Авторизациядля членов клуба Особенности инвестиционных проектов в инновациях В настоящее время инвестиционные проекты быстро проникают в сферу уникальных новаторских технологий и принципиально новых производств. При этом, безусловно, увеличиваются проектные и финансовые риски, возрастает необходимость в более точной экспертной оценке проектов. Сложно найти не только кредитора, но и независимых консультантов, способных оценить пригодность и риск устаревания продукции. Не менее сложно подобрать проектную команду из надежных учредителей, инвесторов, гарантов, подрядчиков и операторов. Тем не менее именно финансирование инноваций на сегодня вызывает наибольший интерес. Инновационные проекты имеют множество особенностей и различий. Кажущееся подобие методов проектного финансирования и процедур финансового анализа, требуемых для оценки крупных капитальных вложений и отбора инновационных проектов, могут привести к предположению об идентичности проектов. Однако между этими проектами существуют важные различия.

Порядок разработки, реализации и оценка эффективности инновационных проектов

Эффективность связана с сопоставлением в той или иной форме результатов и затрат, необходимых для их достижения. Определение эффективности какой-либо системы предполагает выполнение следующих операций: Владельцы и менеджмент кредитных учреждений, к которым обращаются организации для получения необходимых средств, а также руководители предприятий заемщики , реализующие проект, в большинстве случаев заинтересованы, прежде всего, в максимизации прибыли и расширении своей доли на рынке товаров работ и услуг.

В достижении этой цели инвесторы и предприятия, реализующие проект, идут на определенный риск. При этом безопасность и срок возврата капиталовложений для инвесторов являются далеко не последними критериями, на основе которых принимаются инвестиционные решения. В случае участия государства в инвестиционном процессе в качестве инвестора федеральные и региональные органы власти, призванные регулировать социально-экономические процессы соответственно в стране и в регионе, исходят из интересов всей территории.

Выбор критериев для отбора инвестиционных проектов в портфель. Кредитор в отличие от инвестора компенсирует свои риски.

Красноярск Еремеев Дмитрий Викторович научный руководитель, канд. Сибирского государственного аэрокосмического университета им. Красноярск Современная экономическая ситуация в Российской Федерации диктует предприятиям новый подход к внутрифирменному планированию. Деятельность предприятия в условиях конкуренции и в постоянно меняющейся конкурентной среде требуют от руководства постоянного совершенствования предпринимательской деятельности.

Они вынуждены искать такие формы и модели планирования, которые обеспечивали бы максимальную эффективность принимаемых решений. Оптимальным вариантом достижения таких решений в новых экономических условиях хозяйствования является инновационное проектирование. На мой взгляд, использование различных моделей оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов может существенным образом повлиять как на объективность управления инновационной деятельностью предприятия, так и отследить складывающиеся тенденции в бизнесе.

Ни у кого не вызывает сомнений, что на сегодняшний день выбор инновационного пути развития для российской экономики является единственным способом поддержать собственную конкурентоспособность и интегрироваться в мировую экономику не в качестве экспортёры сырья, а в качестве полноценного члена мирового научно-технического сообщества. Решение задач инновационного проекта предполагает создание новшества новой технологии и метода, нового продукта и услуги , нового способа или новой возможности действии хозяйствующего субъекта, появление новой системы или структуры [5, .

При этом стратегические цели достигаются на инновационных путях развития предприятия в процессе создания или освоения перспективного новшества. Если в качестве источника стратегической модернизации предприятия выступает инновационный продукт, посредством которого будет создано, освоено и получено конкурентное преимущество, то все это можно называть инновационным проектом. Сам продукт такого проекта — есть результат нового состояния нового потенциала предприятия, которое он обрел в ходе его освоения [4, .

Целью результатом или продуктом проекта по разработке концепции считается, по мнению некоторых исследователей, генерация идей. Именно инновационные проекты предлагают новые решения проблем.

При этом, безусловно, увеличиваются проектные и финансовые риски, возрастает необходимость в более точной экспертной оценке проектов. Сложно найти не только кредитора, но и независимых консультантов, способных оценить пригодность и риск устаревания продукции. Не менее трудно подобрать проектную команду из надежных учредителей, инвесторов, гарантов, подрядчиков и операторов.

Отличие инновационного проекта от инвестиционного проекта. Вроде де оба проекта имеют одинаковую основу, оба требуют денег, расчет одних и.

При использовании показателей для сравнения различных проектов вариантов проекта они должны быть приведены к сопоставимому виду. Чистый дисконтированный доход ЧДД, определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле: Если ЧДД проекта положителен, то проект является эффективным при данной норме дисконта , и может рассматриваться вопрос о его принятии.

Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инновационный проект будет осуществлен на отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, то есть проект - не эффективен.

Ваш -адрес н.

Несмотря на то, что ИИП можно и нужно оценивать по сходным направлениям, сам характер оценки применительно к типу проекта должен отличаться. Так, по обоснованию инновационного проекта следует начинать с анализа его содержательной стороны, то есть сущности представляемой им инновации. Обоснование же инвестиционного проекта должно начинаться с его внешне-формальной стороны, сводящейся к установлению способности проекта обеспечить своевременный возврат израсходованных на его осуществление финансовых ресурсов с тем или иным приростом процентом на инвестируемый капитал.

По главной особенности проекта, инновационные проекты следует оценивать по их способности положительно применить имеющиеся на предприятии технические средства, технологии и его другие внутренние качества.

оценки эффективности инвестиционной и инновационной . инвестиционных и инновационных проектов. В отличие от используемого в прак-.

Вконтакте Одноклассники Технико-экономическое обоснование проекта ТЭО служит основанием для выявления инвестиционной эффективности создаваемого продукта, и от того, насколько эффективным оно окажется с точки зрения вложенных средств, будут зависеть инвестиционные и экономические тенденции в развитии региона. Плохо подготовленное технико-экономическое обоснование проекта чаще всего является причиной его малой инвестиционной эффективности. По той же причине либо по причине некачественно составленного бизнес-плана банки отклоняют множество потенциально привлекательных инвестиционных проектов еще на этапе рассмотрения.

В чем заключается технико-экономическое обоснование проекта Технико-экономическое обоснование заключается в изучении потенциальной экономической выгоды создаваемых инвестиционных проектов путем проведения анализа и расчета их финансовых показателей. В качестве инвестиционного проекта может рассматриваться финансовая и экономическая активность: В технико-экономическом обосновании проекта заинтересован как сам предприниматель оправдаются ли ожидания, возлагаемые на проект , так и инвестор, опирающийся в своей оценке эффективности проекта на предположительные сроки, за которые проект окупится.

В зависимости от сложности задачи технико-экономическое обоснование проекта могут составить сам предприниматель либо нанятые специалисты. В чем принципиальное отличие ТЭО от бизнес-плана? В отличие от бизнес-плана технико-экономическое обоснование проекта требуется для нового инвестиционного продукта, внедряемого на базе уже существующего предприятия, соответственно, при создании этого документа отпадает необходимость в описании таких объемных информационных блоков, как результаты маркетинговых исследований, результаты анализа рынка, описание самого предприятия и создаваемого продукта.

Основное отличие бизнес плана от инвестиционного проекта

Инвестиционный проект - это план вложения денежных средств и капитала с целью получения прибыли или социальных, политических и других выгод. Среди различных видов инвестиций необходимо выделить специфическую группу - инновационные проекты, где главным заинтересованным лицом на первой стадии является изобретатель - разработчик новой техники или технологии, не имеющий возможности полностью финансировать реализацию своего проекта.

В такого же рода инновациях часто заинтересованы малые и средние предприятия, а также крупные компании, тоже не имеющие свободного капитала для финансирования нововведений. В этих случаях возникает необходимость поиска инвесторов и кредиторов для разработки плана реализации проекта. Инвестор — главное действующее лицо физическое или юридическое инвестиционного проекта, вкладывает в него собственные средства и является его владельцем в соответствии с долей финансирования.

При выборе объектов для инвестирования его интересуют ответы на два основных вопроса:

Для инновации в отличие от обычного инвестиционного проекта характерно непрерывное совершенствование на всех этапах.

Контакты инвестиционный проект Научные публикации статьи и монографии с ключевым словом инвестиционный проект, выпущенные в Издательстве Креативная экономика найдено: Приведены результаты оценки эффективности инвестиционного проекта, полученные с использованием нейронечеткой системы. В качестве инструментов для решения задачи выбраны искусственная нейронная сеть и система нечеткой логики. Объединение этих технологий в гибридную нейронечеткую систему, сочетающую лучшие свойства указанных методов, позволило сформировать количественную оценку эффективности инвестиционных проектов.

Продемонстрирована работа нейронечеткой системы типа - , реализованная в программном комплексе . Выведено уравнение регрессии, связывающее входные параметры инвестиционного проекта с оценкой его эффективности, и проведено сравнение двух подходов к решению задачи. Финансовый механизм привлечения денежных средств в инвестиционный проект по сохранению и улучшению окружающей среды на примере г.

Ключевой целью исследования является возможность синтеза экономической эффективности и повышение качества экологии города Екатеринбурга, с целью вовлечения самих граждан. И это направление является очень перспективным с финансово-экономической точки зрения, что подтверждено приведенными расчетами с учетом современных статистических данных. Объектом исследования настоящей статьи является инновационное проектирование. В качестве цели исследования выступает изучение теоретических основ экономического развития за счёт реализации инновационных проектов, для достижения которой применялся теоретический анализ, в частности рассмотрение терминов.

В результате была разработана схема процесса инновационного проектирования, дополнены известные отличия инвестиционных и инновационных проектов, сформулированы теоретические предпосылки инновационного развития хозяйствующих субъектов. В статье раскрыты особенности рисков инвестиционного проекта и процесса управления ими как неотъемлемой части инвестиционных решений компании.

В ней подчеркивается, что риск инвестиционного проекта следует понимать одновременно как финансово-экономическую, так и статистическую категорию.

Инвестиционный проект ( ) - это

Монопроект — это отдельный проект различного типа, вида и масштаба. Мегапроекты — это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей цель ю, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Такие программы могут быть международными, государственными, национальными, региональными межотраслевые, отраслевые и смешанные.

Программы формируются, поддерживаются и координируются на верхних уровнях управления:

Сущность показателя экономического эффекта инновационного проекта Ни одна из инвестиционных возможностей не должна рассматриваться .. В отличие от используемого в нашей практике показателя «срок окупаемости.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным.

Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала.

Сущность, структура и типология инновационного проекта

Общим принципом оценки эффективности является сопоставление эффекта результата и затрат. Но, главное, нужно четко понять: В целом проблема определения экономического эффекта и выбора наиболее предпочтительных вариантов реализации инноваций требует, с одной стороны, превышения конечных результатов от их использования над затратами на разработку, изготовление и реализацию, а с другой — сопоставления полученных при этом результатов с результатами от применения других аналогичных по назначению вариантов инноваций.

Особенно остро возникает необходимость быстрой оценки и правильного выбора варианта на фирмах, применяющих ускоренную амортизацию, при которой сроки замены действующих машин и оборудования на новые существенно сокращаются. Метод исчисления эффекта дохода инноваций, основанный на сопоставлении результатов их освоения с затратами, позволяет принимать решение о целесообразности использования новых разработок.

Необходимо помнить и тот факт, что для инновационных проектов, в отличие от инвестиционных, для которых главным и важным.

Вроде де оба проекта имеют одинаковую основу, оба требуют денег, расчет одних и тех же финансовых показателей, оба проекта требуют проектного управления, тогда где же разница между двумя проектами инвестиционным и инновационным. инвестиции требуются уже для известного бизнеса, где то вложить и в будущем получать финансовые потоки. Управление инвестиционным проектом проходит достаточно просто по сравнению с инновационным проектом. В инвестиционном проекте риски рассчитываются и предлагаются меры противодействия рискам, инвестор знает куда он вкладывает свои деньги.

В инновационном проекте все достаточно сложнее, инвестор вкладывает деньги в инновационный продукт, маркетинговые исследования по такому продукту провести достаточно сложно, как отреагирует потребитель на появление нового продукта, будет ли он покупать новый продукт, и в каких количествах, что ответят конкуренты и так далее. Тогда получается зачем вкладываться в инновационный проект, ведь здесь присутствуют достаточно много рисков, которые даже в данный момент и не представишь, а не то чтобы создать систему реагирования на риски.

Но все же есть инновационные инвесторы, венчурные фонды, государственная поддержка инновационного бизнеса, зачем тогда получается все эти компании вкладываются в инновационные проекты? От модного слова инновации денег не прибавится, где же тогда находится поток? А оказывается, как и любые высокорискованные операции на фондовом рынке, инновационный бизнес при высоких рисках приносит и высокие доходы.

Венчурные фонды инвестируют в портфель инновационных продуктов, который состоит из только начинающихся проектов, уже запущенных проектов, проектов приносящих большую прибыль то есть проекта, который окупает расходы на остальные проекты, приносит большую норму дохода инвестора, и позволяющий идти дальнейшему развитию разработок новых идей и продуктов , и неудачных проектов проекты от которых в компании остается только опыт, определенные наработки и большие неопровдавшиеся убытки.

Инновационный проект

Таким образом, создание подобных проектов требуют инвестирования значительных средств для совершенствования бизнеса. Одним из главных источников финансирования инновационных проектов является банковское ссудное финансирование. В зависимости от кредитной ситуации, кредитор сам диктует условия для максимального сокращения риска. Одним из главных ограничений является ограничение на минимальный объем оборотных средств. Для сохранения ликвидности компании устанавливаются рамки оттока денежной наличности.

Следующий вид ограничений касается капитальных расходов.

также критерии, показатели оценки инвестиционного и инновационного проектов. Представлены сходства и отличия этих видов проектов.

В этом разделе приводится информация, характеризующая организационную структуру предприятия, сведения о персонале и организации работ. Организационная структура предприятия выполняется в виде схемы с указанием взаимосвязей между звеньями. Характери стики руководящего состава даются на примере главных руково дителей и выносятся в приложение к бизнес-плану, как и дру гие громоздкие и сложные вещи.

Сведения о рабочих кадрах мо гут быть сведены в табл. В разделе указывается наличие квалифицированной силы в месте нахождения предприятия: Здесь рассматриваются организация труда порядок регламен тации работ, должностные разграничения обязанностей, методы и периодичность определения качества труда, методы нормиро вания труда и т. В заключение дается календарный план график создания нового предприятия, показывающий взаимосвязь основных со бытий организации деятельности предприятия по всем стадиям цикла наука — производство.

Оценка рисков и страхование. Задача раздела — показать будущим инвесторам или креди торам фирмы возможные риски на пути реализации инноваци онного проекта и основные методы защиты от их влияния. Ана лиз рисков в деятельности предприятия проводится в форме табл. В эту таблицу включаются наиболее существенные, значимые виды рисков: Здесь также указываются возможные экономические потери от наступления рискованного события.

Оценку риска можно оп ределить приблизительно, исходя из вероятности его наступле ния и стоимости ущерба.

Инвестиционные проекты, слияния и поглощения: Анализ эффективности инвестиционного проекта #3